欧债危机蔓延到华尔街 MF全球公司申请破产
摘要：拥有200多年历史的美国MF全球公司10月31日申请破产保护，成为纽约华尔街第一家因欧洲债务危机倒下的大型金融机构。多数市场分析人士认为，MF全球破产的后果不会像当年雷曼兄弟倒闭那么严重，但是这足以敲响警钟：欧债危机已经蔓延到了华尔街。购买了60亿美元欧洲重债国公债这桩破产击碎了美国新泽西州前州长乔恩·科尔津的金融梦。
拥有200多年历史的美国MF全球公司10月31日申请破产保护，成为纽约华尔街第一家因欧洲债务危机倒下的大型金融机构。
消息一经传出，便在美国金融市场引发震荡，并导致人们对美国金融机构的欧债风险敞口感到担忧。
多数市场分析人士认为，MF全球破产的后果不会像当年雷曼兄弟倒闭那么严重，但是这足以敲响警钟：欧债危机已经蔓延到了华尔街。
购买了60亿美元欧洲重债国公债
这桩破产击碎了美国新泽西州前州长乔恩·科尔津的金融梦。科尔津曾任高盛集团首席执行官，在他的领导下，MF全球购买了60亿美元意大利、西班牙和葡萄牙等欧洲重债国公债。这些债券因相对较高的违约风险向投资者支付更高利率。
上周，MF全球公告有史以来最大季度亏损，信用评级遭下调至垃圾级，股票价格下跌66%。商业伙伴要求它拿出更多资金担保所做交易。MF全球很快现金短缺，急忙寻找外部投资者或买家，但没能在监管部门给出的10月31日最后期限前找到出路。MF全球的股票当天上午停止交易。
据研究机构“破产数据”站资料，MF全球申请破产保护，构成美国历史上第八大破产案例，超过克莱斯勒汽车公司2009年申请破产保护，但不及雷曼兄弟公司、华盛顿互助银行和CIT集团等。
本指望欧洲能及时化解债务危机
如果没有科尔津，MF全球可能仍以全球金融衍生品大型经纪商闻名。2010年出任MF全球董事长和首席执行官后，科尔津一心想把这家两百年老店打造成“迷你版高盛”。
MF全球走上自营交易的道路，即用自己的利润展开金融交易。这家机构在向法庭提交的申请破产保护文件中写道，自营交易对最大季度亏损负有相当大的。
截至上周，MF全球积聚的意大利、西班牙、比利时、葡萄牙和爱尔兰公债净风险敞口为62.9亿美元。其中，超过半数是意大利公债。与之对比，摩根士丹利公司对这些国家的风险敞口截至9月30日仅为21亿美元。
科尔津原指望欧洲领导人能在投资者警醒之前化解主权债务危机，保护MF全球持仓债务。他上周说，MF全球将“成功管理这些风险敞口，相信到2012年12月将变成正收益”。科尔津是美国总统贝拉克·奥巴马谋求连任的主要筹款人。自今年4月以来，他已帮助奥巴马筹资至少50万美元。
华尔街银行类股票价格大幅下挫
《纽约时报》援引数名消息人士的话报道，联邦监管部门最近发现MF全球数亿美元的客户资金不翼而飞，已就这一事项展开调查。这一事实使MF全球未能在关键时刻把主体卖给竞争对手，而不得不申请破产保护。
监管部门正在调查MF全球是否挪用客户资金，以在破产边缘支撑自己的交易。尚不清楚这些资金的去向。起初，大约9.5亿美元不知去向，随着MF全球为破产保护做准备，资金黑洞在10月31日晚些时候缩小到7亿美元。
证券交易委员会和商品期货交易委员会在声明中说，因为“预知一项可能把客户账户资金转移至其他机构的交易”，监管机构已密切关注MF全球数日。
MF全球有2870名员工。据申请破产保护文件，包括分支机构在内，MF全球的资产和负债分别为410亿美元和396.8亿美元。
MF全球申请破产保护后，华尔街银行类股票价格大幅下挫。摩根士丹利、花旗集团、美国银行公司和高盛集团股价分别下跌8.7%、7.5%、7.1%和5.5%。
[分析]
次贷危机之后，美国金融业风险预警能力已大大加强
不会重演雷曼倒闭严重后果
□据新华社报道
欧洲债务危机终于出现了第一个区域外的受害者，而且是在华尔街。这不得不令人联想到2008年美国雷曼兄弟的倒闭，有人甚至担心这是第二次金融危机爆发的序曲。
MF全球和雷曼有太多相似性。
首先，两者都是恶劣大环境的受害者，终结雷曼的是次贷危机，而终结MF的是欧债危机。
其次，两者都是在豪赌中押错了宝。雷曼之所以倒闭是因为吃进了太多有毒次贷金融产品。而MF破产则是因为吃进了太多欧洲问题国家债券。
好在，MF全球和雷曼破产的不同多于相似，因此无需担心雷曼倒闭引发的连锁反应在今天重演。
首先，与雷曼倒闭时整个金融行业普遍持有大量有毒资产不同，MF全球的激进策略在今天只是异类。
其次，MF全球并不具备雷曼那样的系统性影响力。
再次，监管机构汲取了次贷危机教训，美国金融业的风险预警能力也已大大加强。
虽然MF全球倒闭必然会对银行业造成心理冲击，并且可能加剧银行间的互不信任感，但总体来看MF倒闭并不会引发系统性风险。